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香港证监会:打击新股「围飞」活动

所谓「围飞」活动,是指新股上市时,股票集中由少数「自己人」或「人头户」认购。


来源:东网

 


市场消息透露,香港证监会上周三(11月6日)突然到多家证券行「上门」查询,业界推测可能与打击新股「围飞」活动有关。证监会发言人接受查询时,对消息不作评论。
消息透露,是次遭证监会「踩场」的证券行中,包括本地及内地资金背景的券商,部分活跃于新股包销业务。

近期市旺 赶年底前上市
有熟悉市场运作人士透露,近期新股市场气氛好转,部分一、两年前为「啤壳」铺路的新股开始蠢蠢欲动,而且现时接近年底,若未能赶及今年内上市,明年上市成本会增加。
所谓「围飞」活动,是指新股上市时,股票集中由少数「自己人」或「人头户」认购
香港证券及期货专业总会会长王国安估计,是次证监会的行动有可能与新股「围飞」活动有关。「新股围飞问题一直都存在,而且不限小型新股,连中型股都有,如果情况不是很离谱,证监会都不会出手!」
 
监管机构严打市场违规活动
事实上,香港证监会副行政总裁梁凤仪早前曾经表明,近年完成及规模较细的招股项目,有相当部分在上市时的持股量相对集中。
那些发行金额较细的申请人,亦欠缺令人信服的上市理据,上市成本往往与集资额不成正比。当中更有许多在首次公开招股后不久便转手,或获注入重大资产。而且还出现各种操纵活动,例如极端的价格波动等。
此外,新股包销商亦可能会基于各种不当诱因,建立大量大额订单,因而牺牲订单的质素。在一些极端个案中,包销团的成员甚至可能会提交经夸大或虚构的订单,因此证监会正就股票市场的簿记建档(book building)过程进行主题检视。

包销分配存在灰色地带
香港投资者学会主席谭绍兴表示,近期新股市场转旺,吸引不少散户积极参与认购,证监会的行动「冷却」一下市场系好事。
他指出:「内地资金收缩,香港股票市场又冇乜嘢好炒。相反,炒新股用招股价认购,相对冇咁多蟹货,因此小股民宁愿炒新股!」
同时他又称:「依家保荐新股上市其实冇乜肉食,最和味系后面嗰部分,即系包销新股,呢样先赚得最多。不过,包销商当中如何分配股份,存在好多灰色地带。」因此,他认同证监会审视新股簿记建档过程。
近年证监会非常关注新股「围飞」、「啤壳」等问题,2017年1月曾与香港交易所发表联合声明,直指创业板「围飞」情况严重,警告一旦怀疑配售出现股权过度集中,证监会港交所会跟进查询。
与此同时,上市申请人、保荐人、包销商及配售代理,若未能设立适当的程序确保有关配售活动是公平进行,证监会港交所将对其采取行动。

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